Relatório Mensal Carteiras de Investimento em Renda Fixa → Agosto de 2024
Acompanhamento dos Rendimentos Mensais de Carteiras de Investimentos em Renda Fixa
Começamos ressaltando que trata-se de um projeto de cunho educacional, não existe sugestão ou indicação de investimento em nenhuma das carteiras.
É aprender sobre a Renda Fixa acompanhando o mercado, é ter a visão prática e real.
O intuito é contribuir para elevação das discussões sobre investimentos em Renda Fixa no Brasil.
Acreditamos que com a obrigação da Marcação a Mercado de vários ativos de Renda Fixa, fato ocorrido em janeiro de 2023, a necessidade do entendimento sobre comportamento dos ativos de Renda Fixa ficará ainda mais latente.
Retorno Acumulados das Carteiras de Renda Fixa
Retorno Ano
Retorno no Mês
Rendimento Mensal dos Investimentos em Renda Fixa, Ibovespa e Dólar.
→ Comportamento dos Retornos de Investimentos em Renda Fixa
O mês de agosto de 2024 foi de alta nas Taxas de Juros.
O IMA-S rendeu 0,90% no mês (carteira de Tesouros Selic), o IDA-DI valorizou-se 1,13% (Debêntures CDI – Anbima) e o IDA-IPCA Infra 1,19% (carteiras de debêntures IPCA+ Anbima).
O CDI rendeu ► 0,87% no mês de agosto de 2024.
Destaque positivo da Renda Fixa do mês para os ativos privados, os IDAs.
O menor retorno da carteira de Renda Fixa ficou para o Pré de 5 anos +0,30% no mês.
A parte de inflação dos títulos IPCA+, o VNA IPCA, rendeu 0,21% no mês de agosto de 2024.
O Ibovespa rendeu +6,54% e o Dólar teve retorno negativo de -0,10% no mês.
Somente a Carteira RF + RV rendeu acima do CDI em agosto de 2024.
Curvas de Juros de Títulos Públicos Anbima ( ETTJ Svensson)
Prefixados
IPCA+
Inflação Implícita
Resultados das Carteiras de Renda Fixa
Carteira de Renda Fixa Conservadora
Carteira Conservadora de Renda Fixa
O perfil Conservador obteve um retorno no mês de 0,86% (98,71% do CDI).
O IMA-S rendeu 0,90% no mês (carteira de Tesouros Selic), o IDA-DI valorizou-se 1,13% (Debêntures CDI – Anbima).
O CDI rendeu ► 0,87% no mês de agosto de 2024.
Destaque positivo da Renda Fixa do mês para os ativos privados, os IDAs.
O menor retorno da carteira de Renda Fixa ficou para o Pré de 2 anos +0,69% no mês.
A parte de inflação dos títulos IPCA+, o VNA IPCA, rendeu 0,21% no mês de agosto de 2024.
Carteira de Renda Fixa Moderada
Carteira Moderada de Renda Fixa
O perfil Moderado obteve um retorno no mês de 0,84% (96,57% do CDI).
O IMA-S rendeu 0,90% no mês (carteira de Tesouros Selic), o IDA-DI valorizou-se 1,13% (Debêntures CDI – Anbima) e o IDA-IPCA Infra 1,19% (carteiras de debêntures IPCA+ Anbima).
O CDI rendeu ► 0,87% no mês de agosto de 2024.
Destaque positivo da Renda Fixa do mês para os ativos privados, os IDAs.
O menor retorno da carteira de Renda Fixa ficou para o Pré de 5 anos +0,30% no mês.
A parte de inflação dos títulos IPCA+, o VNA IPCA, rendeu 0,21% no mês de agosto de 2024.
Carteira de Renda Fixa Arrojada
Carteira Arrojada de Renda Fixa
O perfil Arrojado de Renda Fixa obteve um retorno no mês negativo de 0,80% (91,98% do CDI).
O IMA-S rendeu 0,90% no mês (carteira de Tesouros Selic), o IDA-DI valorizou-se 1,13% (Debêntures CDI – Anbima) e o IDA-IPCA Infra 1,19% (carteiras de debêntures IPCA+ Anbima).
O CDI rendeu ► 0,87% no mês de agosto de 2024.
Destaque positivo da Renda Fixa do mês para os ativos privados, os IDAs.
O menor retorno da carteira de Renda Fixa ficou para o Pré de 5 anos +0,30% no mês.
A parte de inflação dos títulos IPCA+, o VNA IPCA, rendeu 0,21% no mês de agosto de 2024.
Carteira de Renda Fixa + Renda Variável
Carteira de Renda Fixa + Renda Variável
O perfil RF + RV obteve um retorno no mês de 1,54% (178,01% do CDI).
O IMA-S rendeu 0,90% no mês (carteira de Tesouros Selic), o IDA-DI valorizou-se 1,13% (Debêntures CDI – Anbima) e o IDA-IPCA Infra 1,19% (carteiras de debêntures IPCA+ Anbima).
O CDI rendeu ► 0,87% no mês de agosto de 2024.
Destaque positivo da Renda Fixa do mês para os ativos privados, os IDAs.
O menor retorno da carteira de Renda Fixa ficou para o Pré de 5 anos +0,30% no mês.
A parte de inflação dos títulos IPCA+, o VNA IPCA, rendeu 0,21% no mês de agosto de 2024.
O Ibovespa rendeu +6,54% e o Dólar teve retorno negativo de -0,10% no mês.
Foi a carteira de melhor retorno em agosto de 2024.
→ Resumo Mensal das Notícias do Mercado de Renda Fixa
Agosto terminou muito diferente da forma como começou. Logo no início do mês, as bolsas reagiram negativamente – e no mundo todo – ao relatório de emprego americano (payroll) de julho. No Japão, o índice Nikkei chegou a despencar 12,4% em reação à interpretação, depois desfeita, de que o payroll sinalizava que os Estados Unidos estavam em recessão. No fim do mês, o resultado é totalmente outro. A Bolsa brasileira subiu, acumulando alta de mais de 6,50% no período, e o índice americano S&P500 teve ganho acumulado de 2,28%.
A diferença de humor encontra justificativa nas duas palavras em inglês que os banqueiros centrais – o brasileiro, incluído – mais se apoiam: data dependent. Ou seja, os agentes de mercado estão suscetíveis aos dados econômicos, especialmente aqueles que não cumpram as projeções medianas. Foi o que aconteceu com o payroll, que veio mais fraco do que se esperava.
Ainda sobre Bolsa brasileira, um destaque é que a alta de 6,54% do Ibovespa fez de agosto o mês com o melhor desempenho de 30 dias desde novembro de 2023, então em alta de 12,54%.
No mercado cambial, o mês foi de altos e baixos. Na primeira semana, a divisa dos Estados Unidos avançou com tudo sobre o real – chegou a R$ 5,86 na máxima intraday quando fechou a R$ 5,74 na segunda-feira, 5. Exatamente duas semanas depois, marcava mínima intraday a R$ 5,37 e fechava a R$ 5,41 no dia 19.
No último pregão do mês e dia de fechamento de taxa Ptax (referência para contratos comerciais), o câmbio refletiu a tensão dos últimos dias e fechou em nova alta. O avanço só foi moderado por causa das duas intervenções do Banco Central (BC), com leilão de venda de moeda à vista logo cedo e de swaps cambiais no começo da tarde.
Segundo operadores, parte do escorregão do real foi atribuída ao aumento da percepção de risco doméstico. Agentes do mercado relatam cautela em meio à apresentação do projeto de lei de diretrizes orçamentária(PLDO) de 2025. Além disso, há dúvidas sobre o impacto de programas do governo, como o aumento do auxílio gás, nas contas públicas e, por tabela, no cumprimento do arcabouço fiscal. O déficit do setor público consolidado em julho acima do esperado, divulgado hoje de manhã, ajudou a azedar o humor do mercado.
Pesou também contra o real a perspectiva de uma alta mais moderada da taxa Selic do que a esperada por boa parte de investidores e economistas. Após a cacofonia das últimas semanas, o presidente do Banco Central, Roberto Campos Neto, deu um recado claro hoje em evento da XP, ao dizer que “se e quando houver um ciclo de alta de juros, será gradual”.
A mensagem de Campos Neto não foi suficiente para apagar a precificação de um aumento de 0,50 ponto porcentual da taxa básica de juros, a Selic. Também não reverteu o avanço dos juros futuros no mês. O contrato mais curto, o DI para janeiro de 2025, acumulou um avanço de quase 30 pontos-base. O mais longo, de 20 pontos-base.
Fonte: Broadcast