Relatório Mensal Carteiras de Investimento em Renda Fixa → Maio de 2024

Acompanhamento dos Rendimentos Mensais de Carteiras de Investimentos em Renda Fixa

Começamos ressaltando que trata-se de um projeto de cunho educacional, não existe sugestão ou indicação de investimento em nenhuma das carteiras. 

É aprender sobre a Renda Fixa acompanhando o mercado, é ter a visão prática e real.

O intuito é contribuir para elevação das discussões sobre investimentos em Renda Fixa no Brasil.

Acreditamos que com a obrigação da Marcação a Mercado de vários ativos de Renda Fixa, fato ocorrido em janeiro de 2023, a necessidade do entendimento sobre comportamento dos ativos de Renda Fixa ficará ainda mais latente.

Retorno Acumulados das Carteiras de Renda Fixa

Retorno Ano

Retorno no Mês

Rendimento Mensal dos Investimentos em Renda Fixa, Ibovespa e Dólar.

→ Resumo Mensal das Notícias do Mercado de Renda Fixa

O mês de maio de 2024 que representou o pior mês de maio para o Ibovespa desde 2018, com queda acumulada de 3,04%. No ano, em que apenas fevereiro terminou com saldo positivo, o índice de referência da B3 recua 9,01%.

Mesmo com o vaivém de expectativas sobre os rumos da política monetária nos Estados Unidos, que deteve um pouco do apetite por risco, os índices acionários de Nova York avançaram no mês: o Dow Jones subiu 2,30%; o S&P 500, +4,80%; e o Nasdaq, +6,88% – a B3 definitivamente não pegou carona.

Pesaram sobre a bolsa brasileira fatores externos que impactam algumas das gigantes brasileiras. As commodities enfrentaram um mês difícil, com baixa de 6% do petróleo e de 1,3% do minério de ferro, isso em tudo em meio a dúvidas sobre o nível de atividade da China, mercado essencial para o Brasil.

Também não faltou noticiário doméstico.

No dia 8 de maio, o Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central reduziu a taxa Selic em 0,25 ponto porcentual, de 10,75% para 10,50%. A decisão confirmou o abandono da forward guidance da reunião anterior, de março, que indicava a perspectiva de um sétimo corte consecutivo em 0,50 pp – que acabou não acontecendo nesse patamar.

O placar no comitê foi de 5 a 4. Votaram pela redução em 0,25 porcentual os cinco membros mais antigos do Copom. Pelo corte em 0,50 porcentual ficaram os quatro indicados pelo presidente Luiz Inácio Lula da Silva.

As preocupações de agentes de mercado com a divergência no Copom e, mais ainda, com o empenho futuro do BC no combate à inflação só foram dissipadas no dia 14 de maio, com a divulgação da ata daquela reunião do dia 8. No texto, os integrantes do comitê fizeram questão de afastar qualquer impressão de leniência com a inflação.

A ata teria constituído a notícia indiscutivelmente mais importante do 14 de maio, não fosse a Petrobras. Depois do fechamento do mercado, tornou-se pública a demissão do CEO da petroleira, Jean Paul Prates, pelo presidente Luiz Inácio Lula da Silva. Indicada para o lugar de Prates, Magda Chambriard teve o nome aprovado pelo Conselho de Administração da petroleira menos de duas semanas depois e, quando teve a oportunidade de conceder a primeira entrevista coletiva no cargo, afirmou que vai preservar a política de preços de combustíveis, “ora mais alta, ora mais baixa”, mas em linha com “a tendência de preços internacionais”.

No dia 31 de maio, o dólar à vista encerrou a sessão em alta de 0,81%, cotado a R$ 5,2508, maior valor de fechamento desde 16 de abril (R$ 5,2688). A moeda americana encerrou o mês com valorização de 1,13%. O economista-chefe da Nova Futura Investimentos, Nicolas Borsoi, afirma que houve uma “certa indigestão disseminada” em relação aos ativos domésticos, que prejudicou o real ao longo de maio. Borsoi atribui o mau humor do mercado a um “combo” formado por números fiscais recentes abaixo do esperado, piora das expectativas de inflação”.

Fonte: Broadcast

→ Comportamento dos Retornos de Investimentos em Renda Fixa

O mês de maio de 2024 foi de abertura nas Taxas de Juros.

O IMA-S rendeu 0,83% no mês (carteira de Tesouros Selic), o IDA-DI valorizou-se 0,96% no mês e o IDA-IPCA Infra 1,36% (carteiras de debêntures Anbima)

O CDI rendeu ► 0,83% no mês de maio de 2024.

Destaques positivos do mês para os ativos de crédito privado em carteiras que renderam acima do CDI, refletindo o fechamento dos spreads de crédito. Os investimentos em IPCA+, apesar das aberturas nas Taxas Reais, também superaram o CDI no período.

Demais ativos de Renda Fixa (Prefixados) tiveram retornos aquém do CDI.

O menor retorno da carteira de Renda Fixa ficou para o Pré de 5 anos 0,53%no mês.

A parte de inflação dos títulos IPCA+, o VNA IPCA, rendeu 0,41% no mês de maio de 2024.

Ibovespa desvalorizou-se -3,04% e o Dólar teve retorno positivo de +1,35%.

Com exceção da Carteira RF + RV as demais Carteiras de Renda Fixa renderam acima do CDI.

Curvas de Juros de Títulos Públicos Anbima ( ETTJ Svensson)

Prefixados

IPCA+

Inflação Implícita

Resultados das Carteiras de Renda Fixa

Carteira de Renda Fixa Conservadora

Carteira Conservadora de Renda Fixa

O perfil Conservador obteve um retorno no mês de 0,84% (100,61% do CDI).

O IMA-S rendeu 0,83% no mês (carteira de Tesouros Selic), o IDA-DI valorizou-se 0,96% no mês e o IDA-IPCA Infra 1,36% (carteiras de debêntures Anbima)

O CDI rendeu ► 0,83% no mês de maio de 2024.

Destaques positivos do mês para os ativos de crédito privado em carteiras que renderam acima do CDI, refletindo o fechamento dos spreads de crédito. Os investimentos em IPCA+, apesar das aberturas nas Taxas Reais, também superaram o CDI no período.

Demais ativos de Renda Fixa (Prefixados) tiveram retornos aquém do CDI.

O menor retorno da carteira de Renda Fixa ficou para o Pré de 2 anos 0,56%no mês.

A parte de inflação dos títulos IPCA+, o VNA IPCA, rendeu 0,41% no mês de maio de 2024.

Carteira de Renda Fixa Moderada

Carteira Moderada de Renda Fixa

O perfil Moderado obteve um retorno no mês de 0,97% (116,74% do CDI).

O IMA-S rendeu 0,83% no mês (carteira de Tesouros Selic), o IDA-DI valorizou-se 0,96% no mês e o IDA-IPCA Infra 1,36% (carteiras de debêntures Anbima)

O CDI rendeu ► 0,83% no mês de maio de 2024.

Destaques positivos do mês para os ativos de crédito privado em carteiras que renderam acima do CDI, refletindo o fechamento dos spreads de crédito. Os investimentos em IPCA+, apesar das aberturas nas Taxas Reais, também superaram o CDI no período.

Demais ativos de Renda Fixa (Prefixados) tiveram retornos aquém do CDI.

O menor retorno da carteira de Renda Fixa ficou para o Pré de 2 anos 0,56%no mês.

A parte de inflação dos títulos IPCA+, o VNA IPCA, rendeu 0,41% no mês de maio de 2024.

Carteira de Renda Fixa Arrojada

Carteira Arrojada de Renda Fixa

O perfil Arrojado de Renda Fixa obteve um retorno no mês de 1,03% (123,95% do CDI).

O IMA-S rendeu 0,83% no mês (carteira de Tesouros Selic), o IDA-DI valorizou-se 0,96% no mês e o IDA-IPCA Infra 1,36% (carteiras de debêntures Anbima)

O CDI rendeu ► 0,83% no mês de maio de 2024.

Destaques positivos do mês para os ativos de crédito privado em carteiras que renderam acima do CDI, refletindo o fechamento dos spreads de crédito. Os investimentos em IPCA+, apesar das aberturas nas Taxas Reais, também superaram o CDI no período.

Demais ativos de Renda Fixa (Prefixados) tiveram retornos aquém do CDI.

O menor retorno da carteira de Renda Fixa ficou para o Pré de 5 anos 0,53%no mês.

A parte de inflação dos títulos IPCA+, o VNA IPCA, rendeu 0,41% no mês de maio de 2024.

A carteira Arrojada foi de melhor retorno em maio de 2024.

Carteira de Renda Fixa + Renda Variável

Carteira de Renda Fixa + Renda Variável

O perfil RF + RV obteve um retorno no mês de 0,39% (46,78% do CDI). 

O IMA-S rendeu 0,83% no mês (carteira de Tesouros Selic), o IDA-DI valorizou-se 0,96% no mês e o IDA-IPCA Infra 1,36% (carteiras de debêntures Anbima)

O CDI rendeu ► 0,83% no mês de maio de 2024.

Destaques positivos do mês para os ativos de crédito privado em carteiras que renderam acima do CDI, refletindo o fechamento dos spreads de crédito. Os investimentos em IPCA+, apesar das aberturas nas Taxas Reais, também superaram o CDI no período.

Demais ativos de Renda Fixa (Prefixados) tiveram retornos aquém do CDI.

O menor retorno da carteira de Renda Fixa ficou para o Pré de 5 anos 0,53%no mês.

A parte de inflação dos títulos IPCA+, o VNA IPCA, rendeu 0,41% no mês de maio de 2024.

Ibovespa desvalorizou-se -3,04% e o Dólar teve retorno positivo de +1,35%.