Histórico de Curvas de Juros Anbima ↣ Inflação Implícita

Recentemente apresentei dois vídeos sobre Curvas de Juros:

↦ Curvas de Juros Prefixados (juros nominais)

↦ Curvas de Juros IPCA (juros reais)

Para finalizar a série de vídeos sobre Curvas de Juros, apresento agora o comportamento, mês a mês, das Curvas de Inflação Implícita, retiradas das Curvas Prefixadas e IPCAs, calculadas pela Anbima.

Da mesma forma que nos outros vídeos serão nove anos!

A inflação implícita é calculada pela divisão dos fatores das Taxas de Juros Prefixadas Nominais pelas Taxas de Juros Reais (IPCA). As implícitas refletem as expectativas futuras da inflação, embutidas nos preços dos títulos públicos federais.

Ex: Conforme Calcula do pela Anbima, no dia 11/12/2018:

Pré de 1 ano (252) = 6,7218% a.a.

Real (IPCA) de 1 ano (252)= 2,5458% a.a.

                Inflação Implícita de 1 ano (252) = 4,0723% a.a. {{[ (1+6,7218%)^(1/252)]/ [ (1+2,75458%)^(1/252)]}-1}*100

                Logo a expectativa para a inflação, em 11/12/2018, para os próximos 252 dias úteis é de 4,07% em termos anuais.

O acompanhamento das implícitas é importante para verificar a relação entre investir em Pré X IPCA. Como também um instrumento de acompanhamento da própria inflação.

Vou preparar alguns artigos, em breve, sobre Inflação Implícita com mais detalhes.

Por ora, acompanhem no vídeo as expectativas de inflação existentes nas Curvas de Juros.

Atendem as diferenças entre as expectativas e a inflação efetiva!

Sobre o vídeo das Implícitas:

Eixo Vertical Taxas de Inflação Implícitas (% a.a.). Eixo Horizontal dias úteis;

Curvas são referentes ao 15º dia útil do mês;

As Curvas de Out/09, Nov/09, Dez/09 e Jan/10, extrapolei até 2.142 d.u para padronizar com as demais;

Em cada Curva destaco em roxo os vértices de 1 anos ( 252 d.u.), 2 anos (504 d.u.) e 5 anos (1.260 d.u.);

Retângulos Roxos a inflação apurada nos últimos 12 M;

Retângulos Azuis Petróleo a inflação FOCUS para os 12M seguintes;

Fonte Anbima: www.anbima.com.br/pt_br/informar/curvas-de-juros-fechamento.htm

A excelência é uma utopia, sempre há algo a melhorar!

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Forte abraço

Jefferson Figueiredo – CGA®

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Sou Gestor de ativos de Renda Fixa há 10 anos. O objetivo do Renda Fixa Prática é ajudar na compreensão sobre ativos de Renda Fixa, dando ênfase nos Títulos Públicos Federais.