Análise do Mercado de Renda Fixa e Tesouro Direto: Semana 291
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Highlights (Resumo): Alta nas taxas de Juros.
Principal(is) vetor(es): Terceira semana seguida de altas nas curvas de juros. A curva local refletiu o ajuste nos Treasuries dos EUA, após dados de inflação acima do esperado. No Brasil, a deflação do IGP-10 aliviou as preocupações com pressões inflacionárias domésticas.
Destaque(s): Fed e inflação americana.
No Relatório de Mercado Focus da semana, a projeção para a inflação oficial em 2024 caiu marginalmente para 3,81% de 3,82%. Um mês antes, a mediana era de 3,86%. Para 2025, foco da política monetária, a projeção subiu de 3,51% para 3,52%. Há um mês, a mediana era de 3,50%, dentro do intervalo de tolerância superior, que vai até 4,50%, mas acima do alvo central de 3,0%.
A mediana da Taxa Selic(% a.a.) projetada para o fim de 2024 está em 9% e 8,5% para o fim 2025. Há mais de um mês, sem alterações.
O mercado de juros encerra com alta marginal na semana. A curva local refletiu o ajuste nos Treasuries dos EUA, após dados de inflação acima do esperado. No Brasil, a deflação do IGP-10 aliviou as preocupações com pressões inflacionárias domésticas.
Mercado reduziu pela terceira semana expectativas de cortes. A projeção para as 16 próximas reuniões saiu -112 ptb de cortes para -96 ptb.
O CDI terminal para o fim de 2024 saiu de 9,39% (-175 ptb) para 9,54% (-160 ptb).
Resumos diários do Mercado de Juros na semana
Resumo Semanal: Juros – Semana de 14/02/2024 a 16/02/2024
Semana curta por conta do Carnaval
Dia 14/02/2024:
- Os juros futuros encerraram em alta, especialmente nos vértices longos.
- A curva local refletiu o ajuste nos Treasuries dos EUA, após dados de inflação acima do esperado.
- O ambiente foi de liquidez fraca devido ao esquema de meio expediente.
- Analistas percebem que um adiamento no ciclo de cortes de juros nos EUA pode influenciar a trajetória da Selic no Brasil.
Dia 15/02/2024:
- Os juros futuros oscilaram próximo aos ajustes anteriores, com influência do mercado externo.
- Dados de atividade nos EUA afetaram as expectativas sobre a política monetária do Federal Reserve.
- No Brasil, as atenções estão voltadas para os indicadores internacionais, com poucas mudanças nos fatores locais.
Dia 16/02/2024:
- Os juros futuros encerraram em alta moderada, impulsionados por preocupações inflacionárias nos EUA.
- Dados econômicos americanos e discursos de dirigentes do Fed aumentaram a cautela em relação à política monetária.
- No Brasil, a deflação do IGP-10 aliviou as preocupações com pressões inflacionárias domésticas.
- A curva ganhou inclinação durante a semana devido à reprecificação das apostas para os juros nos EUA.
Agenda de Mercado para próxima semana
Segunda-feira, 19
09h00 Brasil BC: Índice IBC-Br de atividade econômica – Dez
10h15 Brasil FGV: Monitor do PIB – Dez
15h00 Brasil Secex: Balança comercial (semanal)
22h15 China PBoC define juros das LPRs de 1 e 5 anos
Terça-feira, 20
07h15 Reino Unido Andrew Bailey, Ben Broadbent, Megan Greene e Swati Dhingra, do BoE, participam de audiência do Comitê do Tesouro do Parlamento
08h30 Brasil BC: Relatório Focus
Quarta-feira, 21
11h00 Reino Unido Membro do BoE, Swati Dhingra participa de evento institucional
12h00 Zona do euro Comissão Europeia: índice de confiança do consumidor – Fev (preliminar)
14h30 Brasil BC: Fluxo Cambial (semanal)
15h00 EUA Diretora do Fed, Michelle Bowman participa de discussão em evento do Clube do Tesouro, em Washington
16h00 EUA Fed divulga ata da última decisão monetária
21h30 Japão S&P Global/Jibun Bank: PMI composto – Fev (preliminar)
S&P Global/Jibun Bank: PMI industrial – Fev (preliminar)
S&P Global/Jibun Bank: PMI de serviços – Fev (preliminar)
Quinta-feira, 22
05h30 Alemanha S&P Global/HCOB: PMI composto – Fev (preliminar)
S&P Global/HCOB: PMI industrial – Fev (preliminar)
S&P Global/HCOB: PMI de serviços – Fev (preliminar)
06h00 Zona do euro S&P Global/HCOB: PMI composto – Fev (preliminar)
S&P Global/HCOB: PMI industrial – Fev (preliminar)
S&P Global/HCOB: PMI de serviços – Fev (preliminar)
06h30 Reino Unido S&P Global /CIPs: PMI composto – Fev (preliminar)
S&P Global /CIPs: PMI industrial – Fev (preliminar)
S&P Global /CIPs: PMI de serviços – Fev (preliminar)
07h00 Zona do euro Eurostat: CPI – Jan
Núcleo do CPI – Jan
09h00 Mexico Inegi: PIB – 4º tri (Final)
09h30 Zona do euro BCE publica ata da última reunião de política monetária
10h30 EUA Fed de Chicago: índice de atividade nacional – Jan
10h30 EUA Deptº do Trabalho: pedidos de auxílio-desemprego – semana até 17/02
Deptº do Trabalho: número de pedidos de auxílio-desemprego continuados – semana até 10/02
11h45 EUA S&P Global: PMI composto – Fev (preliminar)
S&P Global: PMI industrial – Fev (preliminar)
S&P Global: PMI de serviços – Fev (preliminar)
12h00 EUA NAR: vendas de moradias usadas – Jan
12h00 EUA Vice-presidente do Fed, Philip Jefferson, fala sobre perspectivas para a política monetária dos EUA em evento do Instituto Peterson de Economia Internacional
13h00 EUA DoE: estoques de petróleo – semana até 16/02
DoE: estoques de gasolina – semana até 16/02
DoE: estoques de destilados – semana até 16/02
DoE: taxa de utilização das refinarias – semana até 16/02
16h00 EUA Presidente do Fed de Filadélfia, Patrick Harker discursa na Universidade de Delaware
19h00 EUA Diretora do Fed, Lisa Cook participa de congresso do Centro Julis-Rabinowitz para Políticas Públicas e Finanças
19h00 EUA Presidente do Fed de Minneapolis, Neel Kashkari participa de evento institucional
21h35 EUA Diretor do Fed, Christopher Waller participa de evento na Universidade de Saint Thomas
Sexta-feira, 23
04h00 Alemanha Destatis: PIB (final) – 4º tri
05h00 Brasil FIPE: IPC (semanal)
06h00 Alemanha Ifo: índice de sentimento das empresas – Fev
08h00 Brasil FGV: Sondagem do Consumidor – Fev
15h00 EUA Baker Hughes: poços de petróleo em operação
– Brasil Aneel: Definição da bandeira tarifária de energia elétrica – Mar
11h00 Brasil Tesouro faz leilão de LTN para 1º/4/2025, 1º/4/2026, 1º/1/2028 e 1º/1/2030 e de NTN-F para 1º/1/2031 e 1º/1/2035
11h15 EUA Fed: Produção industrial – Jan
12h00 EUA NAHB: Índice de Confiança das Construtoras – Fev
14h30 Brasil BC: Fluxo Cambial – Semanal
15h00 Brasil Secex: Balança comercial – Semanal
21h00 EUA Presidente do Fed de Atlanta, Raphael Bostic discursa em evento do Money Marketeers
– China Feriado do Ano Novo Lunar deixa mercado financeiro fechado até o próximo dia 16
Fonte: Broadcast
