Análise do Mercado de Renda Fixa e Tesouro Direto: Semana 294
→ Principais Notícias para o Mercado de Renda Fixa e Tesouro Direto.
Highlights (Resumo): Abertura nas taxas de Juros.
Principal(is) vetor(es): O mercado de juros encerra com queda nas taxas de juros mais curtas e alta nos restantes vértices, influenciadas principalmente pelos movimentos nos Treasuries americanos, preocupações com a Petrobras e risco fiscal após declarações do presidente Lula.
Destaque(s): Juros americanos e Risco Fiscal.
No Relatório de Mercado Focus da semana, a projeção para a inflação oficial em 2024 subiu para 3,77% de 3,76%. Um mês antes, a mediana era de 3,82%. Para 2025, foco da política monetária, a projeção foi mantida em 3,51%. Há um mês, a mediana era de 3,51%, dentro do intervalo de tolerância superior, que vai até 4,50%, mas acima do alvo central de 3,0%.
A mediana da Taxa Selic(% a.a.) projetada para o fim de 2024 está em 9% e 8,5% para o fim 2025. Há mais de um mês, sem alterações.
Mercado terminou a semana reduzindo os cortes em relação à sexta anterior. A projeção para as 16 próximas reuniões saiu de -105 ptb de cortes para -97 ptb.
O CDI terminal para o fim de 2024 ficou estável em 9,43% (-170 ptb).
Relevante na semana foi a alteração no ciclo de alta projetado para iniciar em 2025, refletindo o ganho de inclinação na Curva de Juros.
Resumos diários do Mercado de Juros na semana
Resumo Semanal: Juros – Semana de 01/03/2024 a 08/03/2024
04/03/2024:
Os juros futuros mantiveram-se estáveis, refletindo a espera por eventos significativos durante a semana. O otimismo do presidente do Banco Central sobre a área fiscal foi bem recebido, mas não teve grande impacto nos preços. As taxas dos Treasuries subiram, porém, o mercado preferiu aguardar eventos futuros para definir direcionamentos mais claros.
05/03/2024:
Os juros futuros caíram, seguindo a tendência internacional de queda nos rendimentos dos Treasuries. A melhora na percepção de risco fiscal e um leilão do Tesouro também contribuíram para a redução das taxas.
06/03/2024:
As taxas dos juros futuros encerraram próximas da estabilidade, após oscilações ao longo do dia. O desempenho dos rendimentos dos Treasuries influenciou as taxas locais, enquanto dados econômicos nos EUA e discursos de autoridades do Federal Reserve também foram acompanhados de perto.
07/03/2024:
Os juros futuros oscilaram com moderação, em compasso de espera pelo relatório de emprego nos EUA. A agenda nacional e internacional não trouxe grandes surpresas, e a curva permaneceu relativamente estável.
08/03/2024:
Os juros futuros fecharam em alta, impactados por ruídos domésticos, incluindo preocupações com a Petrobras e risco fiscal após declarações do presidente Lula. Os rendimentos dos Treasuries ajudaram a evitar um estresse ainda maior, mas o mercado permaneceu cauteloso.
Agenda de Mercado para semana
Segunda-feira, 11
5h00 Brasil Fipe: IPC – Mar (1ª Quadri)
8h00 Brasil FGV: IGP-M – Mar (1º decêndio)
8h00 Brasil FGV: IPC-S Capitais – Mar (1ª Quadri)
14h50 Reino Unido Dirigente do BoE, Catherine Mann participa de evento do Centre for Economic Policy Research (CEPR) e outras entidades
15h00 Brasil Secex: Balança comercial – Semanal
17h00 Brasil Pregão da Bolsa volta a fechar às 17h com início do horário de verão nos EUA
Após o fechamento Brasil Balanço da Localiza
Após o fechamento Brasil Balanço da Natura
Terça-feira, 12
4h00 Alemanha Destatis: CPI – Fev (final)
8h00 Reino Unido Membro do conselho do BoE, Catherine Mann participa de evento do Instituto Nacional de Pesquisa Econômica e Social
8h25 Brasil BC: Relatório Focus – Semanal
9h00 Brasil IBGE: IPCA – Fev
9h00 Brasil IBGE: INPC – Fev
9h00 Brasil IBGE: INCC-M/Sinapi – Fev
9h30 EUA Deptº do Trabalho: Índice de Preços ao Consumidor (CPI) – Fev
Núcleo do CPI
11h00 Brasil Tesouro faz leilão de LFT para 1º/3/2027 e 1º/3/2030 e de NTN-B para 15/5/2027, 15/8/2032 e 15/5/2045
13h00 Reino Unido Presidente do Conselho de Supervisão do BCE, Claudia Buch participa de evento do Morgan Stanley
Após o fechamento Brasil Balanço da Energisa
Quarta-feira, 13
4h00 Reino Unido ONS: produção industrial – Jan
7h00 Zona do euro Eurostat: produção industrial – Jan
9h00 Brasil IBGE: Pesquisa Industrial Mensal Regional – Jan
11h00 Reino Unido Fórum Oficial de Instituições Monetárias e Financeiras
11h15 Reino Unido O ministro de finanças, Jeremy Hunt, fala sobre o orçamento no Parlamento britânico
11h30 EUA DoE: estoques de petróleo – semana até 08/03
15h00 Brasil Caged: Geração de emprego formal – Jan
Após o fechamento Brasil Balanço da Casas Bahia
Após o fechamento Brasil Balanço da Hypera
– Brasil Balanço da Eletrobras
Quinta-feira, 14
6h30 Alemanha Dirigente do BCE, Frank Elderson participa de reunião do Comitê Executivo da Federação Bancária Europeia
8h00 Alemanha Dirigente do BCE, Isabel Schnabel discursa em encontro do Money Market Contact Group
9h00 Brasil IBGE: Varejo restrito e ampliado – Jan
9h30 EUA Deptº do Trabalho: Índice de Preços ao Produtor (PPI) – Fev
Núcleo do PPI (sem alimentos e energia)- Fev
9h30 EUA Deptº do Comércio: Vendas no varejo
9h30 EUA Deptº do Trabalho: pedidos de auxílio-desemprego – semana até 09/03
Deptº do Trabalho: número de pedidos de auxílio-desemprego continuados – semana até 02/03
11h00 Brasil Tesouro faz leilão de LTN para 1º/4/2025, 1º/4/2026, 1º/1/2028 e 1º/1/2030 e de NTN-F para 1º/1/2031 e 1º/1/2035
14h30 Brasil BC: Fluxo Cambial – Semana de 4 a 8/3
Após o fechamento Brasil Balanço da Cyrela
Após o fechamento Brasil Balanço da Eneva
Após o fechamento Brasil Balanço da Eztec
Após o fechamento Brasil Balanço da Lojas Renner
Após o fechamento Brasil Balanço da Yduqs
Sexta-feira, 15
9h00 Brasil IBGE: Volume de serviços – Jan
9h30 EUA Fed de NY: índice de atividade industrial Empire State – Mar
10h15 EUA Fed: Produção industrial – Fev
11h00 EUA Univ. Michigan: Índice de Sentimento do Consumidor – Mar (preliminar
Univ. Michigan: Expectativas de inflação em 1 ano –
Univ. Michigan: Expectativas de inflação em 5 anos –
11h30 Reino Unido Economista-chefe do BCE, Philip Lane ministra aula na Imperial College Business School de Londres
14h00 EUA Baker Hughes: poços de petróleo em operação
13h30 EUA Presidente do Fed de Cleveland, Loretta Mester participa de evento do Centro Europeu de Economia e Finanças
14h30 Brasil BC: Fluxo cambial (semanal)
17h00 EUA Fed: Crédito ao Consumidor – Jan
23h00 EUA Presidente Joe Biden faz discurso de Estado da União
Fonte: Broadcast
Principais indicadores para acompanhamento da Renda Fixa e Tesouro Direto
Curvas de Juros do Tesouro Direto
Curvas de Juros Anbima
Gráfico de Retorno versus Risco Renda Fixa - Tesouro Direto
Rendimentos e Volatilidade da Renda Fixa: Tesouro Direto, Poupança, Ibovespa, Dólar, IDA Anbima e CDI
Características do Tesouro Direto
Taxa de Compra, Preço de Compra, Duration(Duração), Duração Modificada, DV01 e Volatilidade(Desvio padrão últimos 21 úteis)
Volatilidade da Renda Fixa (Risco de Mercado) Tesouro Direto, Ibovespa e Dólar
Retornos Mensais e 12 Meses Ordenado
Ranking Mensal Colorido de Rentabilidades Tesouro Direto, Poupança, Ibovespa, Dólar, IDA Anbima e CDI
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