Análise do Mercado de Renda Fixa e Tesouro Direto: Semana 295
→ Principais Notícias para o Mercado de Renda Fixa e Tesouro Direto.
Highlights (Resumo): Alta nas taxas de Juros.
Principal(is) vetor(es): Na semana passada, os juros futuros apresentaram volatilidade, as taxas de juros encerram com alta e com ganho de inclinação, principalmente influenciada pela escalada dos rendimentos dos Treasuries nos Estados Unidos, pelo aumento da inflação no atacado nos EUA e as vendas no varejo acima do esperado no Brasil contribuíram para a pressão sobre as taxas, levando a uma reavaliação das expectativas para a política monetária.
Destaque(s): Juros americanos e Atividade
No Relatório de Mercado Focus da semana, a projeção para a inflação oficial em 2024 subiu para 3,79% de 3,77%. Um mês antes, a mediana era de 3,82%. Para 2025, foco da política monetária, a projeção foi para 3,52 de 3,51%%. Há um mês, a mediana era de 3,52%, dentro do intervalo de tolerância superior, que vai até 4,50%, mas acima do alvo central de 3,0%.
A mediana da Taxa Selic(% a.a.) projetada para o fim de 2024 está em 9% e 8,5% para o fim 2025. Há mais de um mês, sem alterações.
O Mercado de Juros terminou a semana reduzindo os cortes em relação à sexta anterior. A projeção para as 16 próximas reuniões do Copom saiu de -105 ptb de cortes para -77 ptb.
O CDI terminal para o fim de 2024 aumentou de 9,43% (-172 ptb) para 9,62% (-152 ptb).
Mais uma semana de ganho de inclinação na Curva de Juros Nominais.
Resumos diários do Mercado de Juros na semana
Resumo Semanal: Juros – Semana de 08/03/2024 a 15/03/2024
Na semana passada, os juros futuros apresentaram volatilidade, influenciados por uma série de fatores tanto internos quanto externos.
Dia 11/03/2024:
As taxas oscilaram, refletindo o resultado do IPCA de fevereiro e declarações do ex-presidente Lula sobre a Petrobras. A expectativa em relação à manutenção do forward guidance do Copom também influenciou as apostas do mercado.
Dia 12/03/2024:
Apesar dos dados de inflação acima do esperado, as taxas permaneceram estáveis, com os investidores aguardando mais informações sobre a política monetária. O leilão do Tesouro Nacional teve demanda concentrada nos vértices mais curtos.
Dia 13/03/2024:
Os juros futuros tiveram oscilações contidas, com pressão dos rendimentos dos Treasuries, mas limitada pela leitura benigna do IPCA e da atividade econômica local. A incerteza política e fiscal também influenciou os movimentos.
Dia 14/03/2024:
As taxas tiveram um ajuste de alta significativo, acompanhando a escalada dos rendimentos dos Treasuries e dados econômicos adversos nos EUA e no Brasil. O leilão de prefixados do Tesouro Nacional também contribuiu para a pressão sobre a curva de juros.
Dia 15/03/2024:
Os juros continuaram em alta, com as taxas curtas e intermediárias respondendo a dados fortes de atividade e mercado de trabalho, enquanto as longas foram influenciadas pelo cenário externo desfavorável. O mercado agora vê um cenário menos propício a cortes da Selic e aumenta as apostas em uma mudança no forward guidance do Copom.
Agenda de Mercado para semana
Segunda-feira, 18
7h00 Zona do euro Eurostat: Balança comercial – Jan
7h00 Zona do euro Eurostat: CPI – Fev (final)
Núcleo do CPI – Fev (final)
7h15 Alemanha Presidente do Conselho de Supervisão do Banco Central Europeu (BCE), Claudia Buch participa de evento de supervisão bancária em Frankfurt
8h00 Brasil FGV: IGP-10 – Mar
8h00 Brasil FGV: IPC-S – Mar (2ª quadri)
9h00 Brasil BC: IBC-Br – Jan
11h00 EUA NAHB: Índice de Confiança das Construtoras – Mar
13h30 Alemanha Diretor-geral do BIS, Agustín Carsten discursa sobre política monetária em evento da Universidade de Frankfurt
15h00 Brasil MDIC/Secex: Balança comercial – Semanal
Após o fechamento Brasil Balanço da Braskem
Após o fechamento Brasil Balanço da Itaúsa
Terça-feira, 19
5h00 Brasil Fipe: IPC – Mar (2ª quadri)
7h00 Alemanha ZEW: Índice de expectativas econômicas – Mar
8h00 Brasil FGV: IPC-S Capitais – Mar (2ª quadri)
8h25 Brasil BC: Relatório Focus – Semanal*
8h30 Reino Unido Ministro das Finanças, Jeremy Hunt é sabatinado em sessão na Câmara dos Comuns do Parlamento britânico
9h30 EUA Dept°. do Comércio: construções de moradias iniciadas – Fev
Permissão para Novas Obras – Fev
10h15 Brasil FGV: Monitor do PIB – Jan
11h00 Brasil Tesouro faz leilão de LFT para 1º/3/2027 e 1º/3/2030 e de NTN-B para 15/5/2029, 15/5/2035 e 15/8/2060
12h00 Reino Unido Ministro das Finanças, Jeremy Hunt participa de sessão na Câmara dos Lordes do Parlamento
22h15 China PBoC define juros das LPRs de 1 e 5 anos
Quarta-feira, 20
4h00 Alemanha Destatis: PPI – Fev
4h00 Reino Unido: ONS: CPI – Fev
Núcleo do CPI – Fev
5h45 Alemanha Presidente do BCE, Christine Lagarde discursa em conferência organizada pelo Instituto de Estabilidade Monetária e Financeira da Universidade Goethe, em Frankfurt
6h30 Alemanha Economista-chefe do BCE, Philip Lane discursa em conferência organizada pelo Instituto de Estabilidade Monetária e Financeira da Universidade Goethe, em Frankfurt
8h00 Brasil FGV: Icomex – Fev
10h45 Alemanha Membro do BCE, Isabel Schnabel discursa em conferência organizada pelo Instituto de Estabilidade Monetária e Financeira da Universidade Goethe, em Frankfurt
11h30 EUA DoE: estoques de petróleo – semana até 15/3
12h00 Zona do euro Comissão Europeia: índice de confiança do consumidor – Mar (preliminar)
13h45 Alemanha Dirigente do BCE, Joachim Nagel participa de painel em evento da Asko Europa Foundation com EUROPE Direct
15h00 EUA Fed divulga decisão de política monetária e projeções econômicas
15h30 EUA Presidente do Fed, Jerome Powell participa de coletiva de imprensa sobre decisão de juros
Indec: PIB – 2023
Após 18h30 Brasil Copom anuncia decisão sobre a Selic
S&P Global/Jibun Bank: PMI de serviços – Mar (preliminar)
S&P Global/Jibun Bank: PMI industrial – Mar (preliminar)
Quinta-feira, 21
5h30 Alemanha S&P Global/HCOB: PMI composto – Mar (preliminar)
S&P Global/HCOB: PMI de serviços – Mar (preliminar)
S&P Global/HCOB: PMI industrial – Mar (preliminar)
6h00 Zona do euro S&P Global/HCOB: PMI composto – Mar (preliminar)
S&P Global/HCOB: PMI de serviços – Mar (preliminar)
S&P Global/HCOB: PMI industrial – Mar (preliminar)
6h30 Reino Unido S&P Global /CIPs: PMI composto – Mar (preliminar)
S&P Global /CIPs: PMI de serviços – Mar (preliminar)
S&P Global /CIPs: PMI industrial – (preliminar)
9h00 Reino Unido BoE divulga decisão de política monetária
9h30 EUA Deptº do Trabalho: pedidos de auxílio-desemprego – semana até 16/3
Deptº do Trabalho: número de pedidos de auxílio-desemprego continuados – semana até 9/3
10h45 EUA S&P Global: PMI composto – Mar (preliminar)
S&P Global: PMI de serviços – Mar (preliminar)
S&P Global: PMI industrial – Mar (preliminar)
11h00 Brasil Tesouro faz leilão de LTN para 1º/10/2024, 1º/4/2026, 1º/1/2028 e 1º/1/2030 e de NTN-F para 1º/1/2031 e 1º/1/2035
11h00 EUA NAR: vendas de moradias usadas – Fev
11h00 EUA Secretária do Tesouro, Janet Yellen testemunha no Congresso sobre orçamento proposto pelo presidente Joe Biden
13h00 EUA Vice-presidente de Supervisão do Fed, Michael Barr participa de evento da Escola de Políticas Públicas Gerald R. Ford
14h30 Brasil BC: Fluxo Cambial – 11 a 15/3
15h00 México BC anuncia decisão de política monetária
Sexta-feira, 22
4h00 Reino Unido ONS: vendas no varejo – Fev
6h00 Alemanha Ifo: índice de sentimento das empresas – Mar
8h00 Brasil FGV: Confiança do Consumidor – Mar
10h00 EUA Presidente do Fed, Jerome Powell, e diretores Michelle Bowman e Philip Jefferson participam do evento ‘Fed Listens’
10h15 Alemanha Presidente do Conselho de Supervisão do Banco Central Europeu (BCE), Claudia Buch participa de evento do Deutsche Bank
13h00 EUA Vice-presidente de supervisão do Fed, Michael Barr fala na Conferência de Direito Transnacional
14h00 EUA Baker Hughes: poços de petróleo em operação
Fonte: Broadcast
Principais indicadores para acompanhamento da Renda Fixa e Tesouro Direto
Curvas de Juros do Tesouro Direto
Curvas de Juros Anbima
Gráfico de Rendimento versus Risco Renda Fixa - Tesouro Direto
Rendimentos da Renda Fixa: Tesouro Direto, Poupança, Ibovespa, Dólar, IDA Anbima e CDI
Características do Tesouro Direto
Taxa de Compra, Preço de Compra, Duration(Duração), Duração Modificada, DV01 e Volatilidade(Desvio padrão últimos 21 úteis)
Volatilidade da Renda Fixa (Risco de Mercado) Tesouro Direto, Ibovespa e Dólar
Classificação dos Rendimentos Mensais, Ano e 12 Meses da Renda Fixa
Ranking Mensal Colorido de Rentabilidades Tesouro Direto, Poupança, Ibovespa, Dólar, IDA Anbima e CDI
A excelência é uma utopia, sempre há algo a melhorar!
Deixe suas críticas, correções, sugestões, dúvidas e também elogios!
Faça Contato!
contato@rendafixapratica.com.br
Forte abraço
Gestor de Investimentos e Especialista em Investimentos de Renda Fixa