Análise do Mercado de Renda Fixa e Tesouro Direto: Semana 296
→ Principais Notícias para o Mercado de Renda Fixa e Tesouro Direto.
Highlights (Resumo): Estabilidade nas axas de Juros.
Principal(is) vetor(es): Os juros futuros oscilaram ao longo da semana passada, influenciados por fatores domésticos e internacionais, como as decisões do Copom e do Federal Reserve. Apesar da cautela inicial, as taxas encerraram a semana estáveis.
Destaque(s): Fed e Copom.
No Relatório de Mercado Focus da semana, a projeção para a inflação oficial em 2024 caiu de 3,79% para 3,75%. Um mês antes, a mediana era de 3,80%. Para 2025, foco da política monetária, a projeção foi para 3,51 de 3,52%%. Há um mês, a mediana era de 3,51%, dentro do intervalo de tolerância superior, que vai até 4,50%, mas acima do alvo central de 3,0%.
A mediana da Taxa Selic(% a.a.) projetada para o fim de 2024 está em 9% e 8,5% para o fim 2025. Há mais de um mês, sem alterações.
O Mercado de Juros terminou a semana estável em relação à sexta anterior. A projeção para as 16 próximas reuniões do Copom manteve -78 ptb de cortes.
O CDI terminal para o fim de 2024 estável em cerca de 9,60% (-155 ptb).
No dia 20/03/2024 o Copom efetuou o corte de 50 pontos base que era amplamente esperado pelo mercado.
Resumos diários do Mercado de Juros na semana
Resumo Semanal: Juros – Semana de 15/03/2024 a 22/03/2024
Dia 18/03/2024:
Os juros iniciaram a semana em alta, refletindo a pressão do mercado de Treasuries e a cautela em relação à sinalização do Copom e do Federal Reserve. As taxas avançaram, com a curva ganhando inclinação, especialmente na ponta longa. O ambiente internacional continuou influenciando a curva, enquanto a agenda econômica doméstica não teve impacto direto sobre as taxas.
Dia 19/03/2024:
Os juros futuros fecharam em queda, acompanhando a redução nos yields dos Treasuries e a decisão do Banco do Japão de apertar sua política monetária. A agenda econômica esvaziada contribuiu para o alívio nos prêmios de risco, enquanto o Boletim Focus trouxe mudanças discretas nas projeções para o IPCA e a Selic.
Dia 20/03/2024:
O mercado aguardou o desfecho da reunião do Federal Reserve para definir seus movimentos, e as taxas recuaram em resposta ao comunicado e à entrevista do presidente do Fed, Jerome Powell. A curva perdeu inclinação, com as taxas caindo, especialmente as de curto e intermediário prazos, após o Fed confirmar a estimativa de três cortes de juros em 2024.
Dia 21/03/2024:
O comunicado do Copom sustentou os juros em alta, principalmente nos vértices intermediários, após ajustar a sinalização futura para indicar um novo corte de 0,50 ponto porcentual apenas para a próxima reunião. As taxas oscilaram, refletindo a repercussão das decisões de política monetária pelo mundo e a divulgação do Relatório Bimestral de Despesas e Receitas.
Dia 22/03/2024:
Os juros futuros encerraram a tarde oscilando perto da estabilidade, com viés de baixa nos vértices curtos e intermediários. A ausência de vetores contundentes resultou em lateralidade para as taxas, após uma semana marcada por diversas decisões de política monetária e eventos domésticos e internacionais.
Agenda de Mercado para semana
Segunda-feira, 25
8h00 Brasil FGV: INCC-M – Mar
8h00 Brasil FGV: Confiança da construção – Mar
8h00 Brasil FGV: IPC-S – Mar (3ª Quadri)
9h25 EUA Presidente do Fed de Atlanta, Raphael Bostic discursa sobre equidade e desenvolvimento econômico na Universidade de Cincinnati
9h30 EUA Fed de Chicago: índice de atividade nacional – Fev
11h15 Reino Unido Dirigente do BoE, Catherine Mann discursa na conferência anual da Royal Economic Society
11h00 EUA Deptº do Comércio: Vendas de moradias novas – Fev
11h30 EUA Diretora do Fed, Lisa Cook discursa em aula na Universidade de Harvard
15h00 Brasil Secex: Balança comercial – Semanal
Após o fechamento Brasil Balanço da Equatorial Energia
Após o fechamento Brasil Balanço do Grupo Casas Bahia
Após o fechamento Brasil Balanço do Grupo Soma
Após o fechamento Brasil Balanço da Minerva Foods
Terça-feira, 26
4h00 Alemanha GfK: índice de confiança do consumidor – Abr
5h00 Brasil Fipe: IPC – Mar (3ª Quadri)
8h00 Brasil BC divulga ata do Copom
8h00 Brasil FGV: Confiança da indústria – Mar
8h00 Brasil FGV: IPC-S Capitais – Mar (3ª Quadri)
8h25 Brasil BC: Relatório Focus – Semanal
9h00 Brasil IBGE: IPCA-15 – Mar
9h30 EUA Deptº do Comércio: Encomendas de bens duráveis – Fev
11h00 Brasil Tesouro faz leilão de LFT para 1º/3/2027 e 1º/3/2030 e de NTN-B para 15/5/2027, 15/8/2032 e 15/5/2045
11h00 EUA Conference Board: índice de confiança do consumidor – Mar
22h30 China NBS: Lucro industrial – Fev
Após o fechamento Brasil Balanço da CVC
Após o fechamento Brasil Balanço da JBS
Após o fechamento Brasil Balanço da Rede D’Or
Quarta-feira, 27
Antes da abertura Brasil Balanço da Bradespar
7h00 Zona do euro Comissão Europeia: índice de confiança do consumidor – Mar (final)
Índice de sentimento econômico – Mar
8h00 Brasil FGV: IGP-M – Mar
8h00 Brasil FGV: Confiança dos serviços – Mar
8h00 Brasil FGV: Confiança dos comércio – Mar
9h30 Brasil Membro do BCE, Frank Elderson participa de reunião do Grupo de Trabalho sobre Riscos Financeiros Relacionados ao Clima, no Rio de Janeiro
11h30 EUA DoE: estoques de petróleo – semana até 22/3
18h30 EUA Diretor do Fed, Christopher Waller participa de webinar realizado pelo Clube Econômico de Nova York
Após o fechamento Brasil Balanço da Hapvida
Após o fechamento Brasil Balanço da Marfrig
Após o fechamento Brasil Balanço da Oi
Após o fechamento Brasil Balanço da Rumo
– Brasil Balanço da Cosan
– Brasil Caged: Geração de emprego formal – Fev
Quinta-feira, 28
Antes da abertura Brasil Balanço da Azul
Antes da abertura Brasil Balanço da Gol
3h00 Reino Unido ONS: PIB – 4º tri (Final)
4h00 Alemanha Destatis: vendas no varejo – Fev
8h00 Brasil BC: Relatório Trimestral de Inflação
9h00 Brasil IBGE/PNAD Contínua: Taxa de desemprego – Tri até fev
9h30 EUA Deptº do Trabalho: pedidos de auxílio-desemprego – semana até 23/3
Deptº do Trabalho: número de pedidos de auxílio-desemprego continuados – semana até 16/3
9h30 EUA Deptº do Comércio: Produto Interno Bruto (PIB) – 4º tri (3ª estimativa)
Deptº do Comércio: Produto Interno Bruto (PIB) – 2023 (3ª estimativa)
Deptº do Comércio: Índice de preços de gastos com consumo (PCE) – 4º tri (3ª estimativa)
Deptº do Comércio: Núcleo do PCE – 4º tri (3ª estimativa)
10h45 EUA ISM/Chicago: PMI – Mar
11h00 Brasil Coletiva do RTI com o presidente do BC, Roberto Campos Neto, e o diretor de Política Econômica, Diogo Guillen
11h00 Brasil Tesouro faz leilão de LTN para 1º/4/2025, 1º/4/2026, 1º/1/2028 e 1º/1/2030 e de NTN-F para 1º/1/2031 e 1º/1/2035
11h00 EUA Univ. Michigan: Índice de Sentimento do Consumidor – Mar (final)
Univ. Michigan: Expectativas de inflação em 1 ano – Mar (final)
Univ. Michigan: Expectativas de inflação em 5 anos – Mar (final)
11h00 EUA NAR: Vendas pendentes de imóveis – Fev
14h00 EUA Baker Hughes: poços de petróleo em operação
14h30 Brasil BC: Fluxo Cambial – Semana de 18 a 22/3
15h00 EUA Mercado de Treasuries fecha mais cedo na véspera do feriado de Sexta-Feira Santa
Após o fechamento Brasil Balanço do IRB Re
Sexta-feira, 29
– Brasil, EUA, Reino Unido, Alemanha, Itália, França e Canadá Feriado de Sexta-Feira da Paixão deixa mercados financeiros fechados
9h30 EUA Deptº do Comércio: Gastos com consumo – Fev
Deptº do Comércio: Renda pessoal – Fev
Deptº do Comércio: Índice de preços de gastos com consumo (PCE) – Fev
Deptº do Comércio: Núcleo do PCE – Fev
12h30 EUA Presidente do Fed, Jerome Powell fala em evento na distrital da instituição em San Francisco
4h00 Reino Unido ONS: vendas no varejo – Fev
6h00 Alemanha Ifo: índice de sentimento das empresas – Mar
8h00 Brasil FGV: Confiança do Consumidor – Mar
10h00 EUA Presidente do Fed, Jerome Powell, e diretores Michelle Bowman e Philip Jefferson participam do evento ‘Fed Listens’
10h15 Alemanha Presidente do Conselho de Supervisão do Banco Central Europeu (BCE), Claudia Buch participa de evento do Deutsche Bank
13h00 EUA Vice-presidente de supervisão do Fed, Michael Barr fala na Conferência de Direito Transnacional
14h00 EUA Baker Hughes: poços de petróleo em operação
Fonte: Broadcast
Principais indicadores para acompanhamento da Renda Fixa e Tesouro Direto
Curvas de Juros do Tesouro Direto
Curvas de Juros Anbima
Gráfico de Rendimento versus Risco Renda Fixa - Tesouro Direto
Rendimentos da Renda Fixa: Tesouro Direto, Poupança, Ibovespa, Dólar, IDA Anbima e CDI
Características do Tesouro Direto
Taxa de Compra, Preço de Compra, Duration(Duração), Duração Modificada, DV01 e Volatilidade(Desvio padrão últimos 21 úteis)
Volatilidade da Renda Fixa (Risco de Mercado) Tesouro Direto, Ibovespa e Dólar
Classificação dos Rendimentos Mensais, Ano e 12 Meses da Renda Fixa
Ranking Mensal Colorido de Rentabilidades Tesouro Direto, Poupança, Ibovespa, Dólar, IDA Anbima e CDI
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