Análise do Mercado de Renda Fixa e Tesouro Direto: Semana 297
→ Principais Notícias para o Mercado de Renda Fixa e Tesouro Direto.
Highlights (Resumo): Alta marginal nas taxas de Juros.
Principal(is) vetor(es): os juros encerraram em alta em toda a estrutura. Esse movimento foi influenciado principalmente pela correção das expectativas em relação à política monetária. Além disso, as oscilações nos Treasuries dos EUA e as dúvidas sobre o início do ciclo de cortes de juros nos EUA também contribuíram para esse cenário de aumento das taxas de juros.
Destaque(s): Fed e Copom e Copom.
No Relatório de Mercado Focus da semana, a projeção para a inflação oficial em 2024 se manteve em 3,75%. Um mês antes, a mediana era de 3,76%. Para 2025, foco da política monetária, a projeção se manteve em 3,51%. Há um mês, a mediana era de 3,51%, dentro do intervalo de tolerância superior, que vai até 4,50%, mas acima do alvo central de 3,0%.
A mediana da Taxa Selic(% a.a.) projetada para o fim de 2024 está em 9% e 8,5% para o fim 2025. Há mais de um mês, sem alterações.
O Mercado de Juros reduziu marginalmente os cortes em relação à sexta anterior. A projeção para as 16 próximas reuniões do Copom saiu de -18 para -12 ptb de cortes com o CDI terminal em 2025 10,52%.
O CDI terminal para o fim de 2024 estável em cerca de 9,64% (-103,35 ptb).
Variação Semanal das Taxas de Juros Futuros DI B3
Expectativas de mercado para o Copom no DI Futuro da B3
Resumos diários do Mercado de Juros e Renda Fixa na semana
Resumo Semanal: Juros – Semana de 22/03/2024 a 28/03/2024
Dia 25/03/2024: Os juros futuros caíram durante a tarde, impulsionados pela expectativa de uma postura mais suave na ata do Copom e por um IPCA-15 de março mais benigno. As taxas se descolaram do ambiente externo cauteloso e se beneficiaram também pelo alívio do câmbio.
Dia 26/03/2024: Os juros futuros subiram, ajustando-se à mensagem hawkish da ata do Copom e a um IPCA-15 de março acima das expectativas. A correção das apostas para a taxa terminal contribuiu para um aumento das taxas.
Dia 27/03/2024: Os juros futuros oscilaram ao redor dos ajustes pela manhã e chegaram a ensaiar uma baixa durante a tarde, mas perderam o impulso e voltaram a flertar com a estabilidade. Destaque para o Caged robusto de fevereiro e a agenda carregada do dia seguinte.
Dia 28/03/2024: Os juros terminaram a semana em viés de alta, comportados frente ao câmbio e aos Treasuries. O mercado já havia incorporado um cenário mais conservador nos últimos dias, refletindo oscilações nos Treasuries dos EUA e dúvidas sobre o início do ciclo de cortes de juros nos EUA.
Agenda de Mercado para semana
Segunda-feira, 1º
8h00 Brasil FGV: IPC-S – Mar (encerramento)
10h00 Brasil S&P Global: PMI Industrial – Mar
10h15 Brasil FGV: Indicador de Incerteza da Economia – Mar
10h45 EUA S&P Global: PMI industrial – Mar (final)
11h00 EUA ISM: PMI industrial – Mar
11h00 EUA Dept° do Comércio: investimentos em construção – Fev
19h50 EUA Diretora do Fed, Lisa Cook, discursa em evento do Cook Center, da Duke University
Terça-feira, 2
4h00 Reino Unido, Alemanha, Itália, França, Espanha e Portugal Mercados europeus passam a abrir mais cedo, devido ao início do horário de verão. Bolsas fecham às 12h30
4h55 Alemanha S&P Global/HCOB: PMI industrial – Mar (final)
5h00 Zona do euro S&P Global/HCOB: PMI industrial – Mar (final)
5h30 Reino Unido S&P Global /CIPs: PMI industrial – Mar (final)
8h00 Brasil FGV: Índice de Confiança Empresarial – Mar
8h00 Brasil FGV: IPC-S Capitais – Mar (encerramento)
8h25 Brasil BC: Relatório Focus – Semanal*
8h30 Brasil BC: Concessões de crédito – Fev
9h00 Alemanha Destatis: CPI – Mar (preliminar)
11h00 Brasil Tesouro faz leilão de LFT para 1º/3/2027 e 1º/3/2030 e de NTN-B para 15/5/2029, 15/5/2035 e 15/8/2060
11h00 EUA Deptº do Trabalho: Relatório de abertura de vagas (Jolts) – Fev
11h10 EUA Diretora do Fed, Michelle Bowman participa de evento do Fed de Kansas City
13h00 EUA Presidente do Fed de Nova York, John Williams modera discussão no Clube Econômico de NY
13h05 EUA Presidente do Fed de Cleveland, Loretta Mester fala sobre perspectivas econômicas na Associação de Economia Empresarial de Cleveland
14h30 EUA Presidente do Fed de São Francisco, Mary Daly participa de bate-papo promovido pelas Câmaras do Comércio de Las Vegas, Henderson e Nevada
S&P Global/Jibun Bank: PMI serviços – Mar (final)
22h45 China NBS: PMI composto – Mar
NBS: PMI de serviços – Mar
Quarta-feira, 3
5h00 Brasil Fipe: IPC – Mar
6h00 Zona do euro Eurostat: CPI – Mar (preliminar)
Núcleo do CPI – Mar (preliminar)
9h00 Brasil IBGE: Produção industrial – Fev
9h15 EUA ADP: relatório sobre criação de empregos no setor privado – Mar
10h00 Brasil S&P Global: PMI Composto e de serviços – Mar
10h00 EUA Diretora-gerente do FMI, Kristalina Georgieva, e presidente do Banco Mundial, Ajay Banga, participam de discussão na abertura de evento institucional conjunto
10h45 EUA Diretora do Fed, Michelle Bowman discursa em evento sobre liquidez bancária, regulação e o papel do Fed como emprestador de ultima instancia, em evento do Committee on Capital Markets Regulation
10h45 EUA S&P Global: PMI composto -Mar (final)
S&P Global: PMI de serviços – Mar (final)
11h00 Brasil Fenabrave: Emplacamento de veículos – Mar
11h00 EUA ISM: PMI de serviços – Mar
11h30 EUA DoE: estoques de petróleo – semana até 29/3
13h00 EUA Presidente do Fed de Chicago, Austan Goolsbee discursa em abertura de evento institucional
13h10 EUA Presidente do Fed, Jerome Powell discursa em evento da Universidade de Stanford
14h10 EUA Vice-presidente de Supervisão do Fed, Michael Barr participa de painel na Just Economy Conference
17h30 EUA Diretora do Fed, Adriana Kugler fala sobre projeções para a economia e a política monetária dos EUA, em evento institucional
Quinta-feira, 4
4h55 Alemanha S&P Global/HCOB: PMI composto – Mar (final)
S&P Global/HCOB: PMI de serviços – Mar (final)
5h00 Zona do euro S&P Global/HCOB: PMI composto – Mar (final)
S&P Global/HCOB: PMI de serviços – Mar (final)
5h30 Reino Unido S&P Global /CIPs: PMI composto – Mar (final)
S&P Global /CIPs: PMI de serviços – Mar (final)
6h00 Zona do euro Eurostat: PPI – Fev
8h00 Brasil FGV: Indicador Antecedente de Emprego – Mar
8h30 Brasil BC: CC e IDP – Fev
9h30 EUA Deptº do Comércio: balança comercial – Fev
9h30 EUA Deptº do Trabalho: pedidos de auxílio-desemprego – semana até 30/3
Deptº do Trabalho: número de pedidos de auxílio-desemprego continuados – semana até 23/3
10h00 Brasil Anfavea: Produção e venda de veículos – Mar
11h00 Brasil Tesouro faz leilão de LTN para 1º/10/2024, 1º/4/2026, 1º/1/2028 e 1º/1/2030 e de NTN-F para 1º/1/2031 e 1º/1/2035
13h15 EUA Presidente do Fed de Richmond, Thomas Barkin discursa sobre economia em um evento da Home Building Association of Richmond
13h45 EUA Presidente do Fed de Chicago, Austan Goolsbee participa de painel de perguntas e respostas em evento da Câmara sobre Perspectivas Econômicas de Chicago
14h30 Brasil BC: Fluxo Cambial – Semanal
15h00 Brasil MDIC/Secex: Balança comercial – Mar
15h00 EUA Presidente do Fed de Cleveland, Loretta Mester participa de conversa promovida pelo Centro de Interdependência Global
20h20 EUA Novo presidente do Fed de Saint Louis, Alberto Musalem faz comentários na abertura do Simpósio Mulheres na Economia
20h30 EUA Diretora do Fed, Adriana Kugler discursa no Simpósio Mulheres na Economia, do Fed de Saint Louis
Sexta-feira, 5
6h00 Zona do euro Eurostat: vendas no varejo – Fev
8h00 Brasil FGV: IGP-DI – Mar
8h30 Brasil BC: Setor público consolidado – Fev
9h30 EUA Presidente do Fed de Boston, Susan Collins faz discurso de abertura de evento institucional sobre stablecoins
9h30 EUA Dept°. do Trabalho: relatório mensal de empregos (payroll) – Mar
Dept°. do Trabalho: Taxa de desemprego – Mar
Dept°. do Trabalho: Salário médio por hora – Mar
10h15 EUA Presidente do Fed de Richmond, Thomas Barkin fala em evento do Comitê da Grande Baltimore
13h15 EUA Diretora do Fed, Michelle Bowman discursa sobre riscos e incertezas na política monetária, em evento do Instituto Manhattan
14h00 EUA Baker Hughes: poços de petróleo em operação
8h00 Brasil FGV: Confiança do Consumidor – Mar
10h00 EUA Presidente do Fed, Jerome Powell, e diretores Michelle Bowman e Philip Jefferson participam do evento ‘Fed Listens’
10h15 Alemanha Presidente do Conselho de Supervisão do Banco Central Europeu (BCE), Claudia Buch participa de evento do Deutsche Bank
13h00 EUA Vice-presidente de supervisão do Fed, Michael Barr fala na Conferência de Direito Transnacional
14h00 EUA Baker Hughes: poços de petróleo em operação
Fonte: Broadcast
Principais indicadores para acompanhamento da Renda Fixa e Tesouro Direto
Curvas de Juros do Tesouro Direto
Curvas de Juros Anbima
Gráfico de Rendimento versus Risco Renda Fixa - Tesouro Direto
Rendimentos da Renda Fixa: Tesouro Direto, Poupança, Ibovespa, Dólar, IDA Anbima e CDI
Características do Tesouro Direto
Taxa de Compra, Preço de Compra, Duration(Duração), Duração Modificada, DV01 e Volatilidade(Desvio padrão últimos 21 úteis)
Volatilidade da Renda Fixa (Risco de Mercado) Tesouro Direto, Ibovespa e Dólar
Classificação dos Rendimentos Mensais, Ano e 12 Meses da Renda Fixa
Ranking Mensal Colorido de Rentabilidades Tesouro Direto, Poupança, Ibovespa, Dólar, IDA Anbima e CDI
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