Análise do Mercado de Renda Fixa e Tesouro Direto: Semana 329
A partir do Relatório 324 inicio um enxugamento das análises com propósito de reduzir o custo de tempo na escrita e elaboração, dando foco nos principais aspectos a serem acompanhados na Renda Fixa.
→ Principais Notícias para o Mercado de Renda Fixa e Tesouro Direto.
Highlights (Resumo): Queda nas Taxas de Juros.
Principal(is) vetor(es): o mercado de juros futuros oscilou diante das expectativas sobre o pacote fiscal do governo e as eleições nos EUA. A expectativa de cortes de despesas e sinais de compromisso com o ajuste fiscal impulsionaram uma queda inicial nas taxas, que também foram favorecidas pela possível vitória de Kamala Harris. No entanto, a surpreendente vitória de Donald Trump trouxe volatilidade e pressionou o mercado, aumentando a urgência por medidas fiscais robustas no Brasil. Rumores de que o pacote fiscal seria menor que o esperado elevaram a cautela, embora o mercado tenha encontrado algum alívio com a nota desmentindo esses valores.
Destaque(s): Risco Fiscal e Eleições EUA.
→ Expectativas de mercado para o Copom no DI Futuro da B3
O Mercado de Juros Futuros (DI da B3) elevou as expectativas de altas em relação à sexta-feira anterior.
A projeção para as próximas 16 reuniões do Copom caiu de +217 para +183 pontos-base.
Olhando para o fim de 2025 ( próximas 9 reuniões) a expectativa de alta caiu marginalmente de +255 pontos-base para +251 pontos-base, com o CDI terminal passando de 13,77% para 13,66% em dezembro de 2025.
Para o final de 2024 (próxima reuniões), a expectativa de alta subiu de +64 pontos-base para +75 pontos-base, com o CDI terminal subindo de 11,86% para 11,90%.
As expectativas dos economistas, extraídas do Boletim Focus (Mediana dos últimos 5 dias), apontam para altas totais de 90 pontos-base em 2024 (+50 já entregue na semana), com o CDI terminal em 11,86%. Para o final de 2025, a expectativa é do CDI terminal estar 11,40%.
Para trajetória inteira das 16 próximas reuniões, o Focus mostra um corte de -135 ptb.
Expectativas de mercado para o Copom no DI Futuro da B3
Variação Semanal das Taxas de Juros Futuros DI B3
No Relatório de Mercado Focus da semana, a projeção para a inflação oficial em 2024 subiu de 4,59 para 4,62%. Um mês antes, a mediana era de 4,39%. Para 2025, foco da política monetária, a projeção subiu de 4,00% para 4,10%. Há um mês, a mediana era de 3,96%, dentro do intervalo de tolerância superior, que vai até 4,50%, mas acima do alvo central de 3,0%.
A mediana da Taxa Selic – Meta(% a.a.) projetada para o fim de 2024 manteve em 11,75%. há um mês era 11,75%. Para o fim 2025 manteve em 11,50, há um mês era 11,00%.
Resumos diários do Mercado de Juros e Renda Fixa na semana
Resumo Semanal dos Juros Futuros – Semana de 04/11/24 a 08/11/2024
Fonte: Broadcast
Principais indicadores para acompanhamento da Renda Fixa e Tesouro Direto
Curvas de Juros de Títulos Públicos [Anbima]
Classificação dos Rendimentos Mensais, Ano e 12 Meses da Renda Fixa
Ranking Mensal Colorido de Rentabilidades Tesouro Direto, Poupança, Ibovespa, Dólar, IDA Anbima e CDI
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