Análise do Mercado de Renda Fixa e Tesouro Direto: Semana 330
A partir do Relatório 324 inicio um enxugamento das análises com propósito de reduzir o custo de tempo na escrita e elaboração, dando foco nos principais aspectos a serem acompanhados na Renda Fixa.
→ Principais Notícias para o Mercado de Renda Fixa e Tesouro Direto.
Highlights (Resumo): Alta nas Taxas de Juros.
Principal(is) vetor(es): os juros futuros apresentaram alta ao longo da semana, impulsionados por incertezas fiscais, expectativas de Selic terminal mais elevada e pelo ambiente externo adverso, marcado por receios inflacionários nos EUA com a reeleição de Donald Trump. A divulgação de uma ata hawkish do Copom reforçou o compromisso com a convergência da inflação, elevando as apostas de um aumento de 0,75 ponto na próxima reunião. Internamente, o mercado reagiu à espera pelo pacote fiscal, com sinais mistos do governo sobre sua magnitude e composição, enquanto externamente as declarações de Jerome Powell e a alta nos rendimentos dos Treasuries adicionaram volatilidade, especialmente nas pontas intermediária e longa da curva
Destaque(s): Risco Fiscal, Copom e Fed.
→ Expectativas de mercado para o Copom no DI Futuro da B3
O Mercado de Juros Futuros (DI da B3) elevou as expectativas de altas em relação à sexta-feira anterior.
A projeção para as próximas 16 reuniões do Copom caiu de +183 para +219 pontos-base.
Olhando para o fim de 2025 ( próximas 9 reuniões) a expectativa de alta subiu de +251 pontos-base para +275 pontos-base, com o CDI terminal passando de 13,66% para 13,91% em dezembro de 2025.
Para o final de 2024 (próxima reunião), a expectativa de alta alterou marginalmente de +75 pontos-base para +70 pontos-base, com o CDI terminal alterando de 11,90% para 11,85%.
As expectativas dos economistas, extraídas do Boletim Focus (Mediana dos últimos 5 dias), apontam para altas totais de 50 pontos-base em 2024, com o CDI terminal em 11,65%. Para o final de 2025, a expectativa é do CDI terminal estar 12,15% altas de 90 pontos.
Para trajetória inteira das 16 próximas reuniões, o Focus mostra um corte de -110 ptb.
Expectativas de mercado para o Copom no DI Futuro da B3
Variação Semanal das Taxas de Juros Futuros DI B3
No Relatório de Mercado Focus da semana, a projeção para a inflação oficial em 2024 subiu de 4,62 para 4,64%. Um mês antes, a mediana era de 4,50%. Para 2025, foco da política monetária, a projeção subiu de 4,10% para 4,12%. Há um mês, a mediana era de 3,99%, dentro do intervalo de tolerância superior, que vai até 4,50%, mas acima do alvo central de 3,0%.
A mediana da Taxa Selic – Meta(% a.a.) projetada para o fim de 2024 manteve em 11,75%. há um mês era 11,75%. Para o fim 2025 subiu de 11,50 para 12% , há um mês era 11,25%
Resumos diários do Mercado de Juros e Renda Fixa na semana
Resumo Semanal dos Juros Futuros – Semana de 11/11/24 a 14/11/2024
Fonte: Broadcast
Principais indicadores para acompanhamento da Renda Fixa e Tesouro Direto
Curvas de Juros de Títulos Públicos [Anbima]
Classificação dos Rendimentos Mensais, Ano e 12 Meses da Renda Fixa
Ranking Mensal Colorido de Rentabilidades Tesouro Direto, Poupança, Ibovespa, Dólar, IDA Anbima e CDI
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