Análise do Mercado de Renda Fixa e Tesouro Direto: Semana 333
Highlights (Resumo): Forte Alta nas Taxas de Juros.
Principal(is) vetor(es): os juros futuros subiram em todas as pontas, refletindo o aumento das preocupações fiscais, com resistências no Congresso ao pacote de corte de gastos e dúvidas sobre a colaboração do Executivo. A alta do dólar, que chegou a R$ 6,07, intensificou o movimento, ampliando a pressão inflacionária e as expectativas de aperto monetário, com o mercado precificando integralmente uma alta de 1 ponto percentual na Selic para dezembro e janeiro, projetando taxa terminal de 15,75%. No acumulado da semana, as taxas longas avançaram cerca de 55 pontos-base, as intermediárias 65 pontos, e as curtas 45 pontos, refletindo maior inclinação na curva e crescente disfuncionalidade no mercado.
Destaque(s): Risco Fiscal, Copom e Dólar.
→ Expectativas de mercado para o Copom no DI Futuro da B3
O Mercado de Juros Futuros (DI da B3) elevou fortemente as expectativas de altas em relação à sexta-feira anterior.
A projeção para as próximas 16 reuniões do Copom subiu de +274 para +370 pontos-base.
Olhando para o fim de 2025 ( próximas 9 reuniões) a expectativa de alta subiu de +357 pontos-base para +445 pontos-base, com o CDI terminal passando de 14,73% para 15,60% em dezembro de 2025.
Para o final de 2024 (próxima reunião), a expectativa de alta subiu de +91 pontos-base para +96 pontos-base, com o CDI terminal alterando de 11,07% para 12,12%.
As expectativas dos economistas, extraídas do Boletim Focus (Mediana dos últimos 5 dias), apontam para altas totais de 75 pontos-base em 2024, com o CDI terminal em 12%. Para o final de 2025, a expectativa é do CDI terminal estar 13,65% altas de 250 pontos.
Para trajetória inteira das 16 próximas reuniões, o Focus mostra um total de altas de +25 ptb.
Expectativas de mercado para o Copom no DI Futuro da B3
Variação Semanal das Taxas de Juros Futuros DI B3
No Relatório de Mercado Focus da semana, a projeção para a inflação oficial em 2024 caiu de 4,63 para 4,71%. Um mês antes, a mediana era de 4,59%. Para 2025, foco da política monetária, a projeção subiu de 4,34% para 4,40%. Há um mês, a mediana era de 4,03%, dentro do intervalo de tolerância superior, que vai até 4,50%, mas acima do alvo central de 3,0%.
A mediana da Taxa Selic – Meta(% a.a.) projetada para o fim de 2024 manteve em 11,75%. há um mês era 11,75%. Para o fim 2025 subiu de 12,25 para 12,63% , há um mês era 11,50%
Resumos diários do Mercado de Juros e Renda Fixa na semana
Resumo Semanal dos Juros Futuros – Semana de 02/12/24 a 06/12/2024
Fonte: Broadcast
Principais indicadores para acompanhamento da Renda Fixa e Tesouro Direto
Curvas de Juros de Títulos Públicos [Anbima]
Classificação dos Rendimentos Mensais, Ano e 12 Meses da Renda Fixa
Ranking Mensal Colorido de Rentabilidades Tesouro Direto, Poupança, Ibovespa, Dólar, IDA Anbima e CDI
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