Análise do Mercado de Renda Fixa e Tesouro Direto: Semana 341
Highlights (Resumo): Forte Queda nas Taxas de Juros
Principal(is) vetor(es): A decisão do Copom foi o principal evento da semana, com o alta de 1,00 p.p. na Selic e sinalizações sobre os próximos passos da política monetária. O mercado reagiu ajustando a curva de juros, refletindo expectativas sobre a trajetória futura da taxa básica. Além disso, o IPCA-15 confirmou um cenário inflacionário controlado, enquanto o leilão do Tesouro ajudou a definir a demanda por títulos públicos. O cenário externo também influenciou os movimentos, com variações nos rendimentos dos Treasuries e expectativas para a política monetária dos EUA.
Destaque(s): Inflação e Copom
→ Expectativas de mercado para o Copom no DI Futuro da B3
Durante a semana o Copom aumentou em 100 pontos base a Selic- Meta.
O Mercado de Juros Futuros (DI da B3) reduziu as expectativas de altas em relação à sexta-feira anterior.
A projeção para as próximas 16 reuniões do Copom alterou de +305 para +245 pontos-base.
Olhando para o fim de 2025 ( próximas 8 reuniões) a expectativa de alta caiu de +397 pontos-base para +346 pontos-base, com o CDI terminal passando de 16,13% para 15,61% em dezembro de 2025.
As expectativas dos economistas, extraídas do Boletim Focus (Mediana dos últimos 5 dias), apontam para altas totais de 300 pontos-base em 2025, com o CDI terminal em 15,15%. Para o final de 2026, a expectativa é do CDI terminal estar 12,40%.
Expectativas de mercado para o Copom no DI Futuro da B3
Variação Semanal das Taxas de Juros Futuros DI B3
No Relatório de Mercado Focus da semana, a projeção para a inflação oficial para 2025 subiu de 5,08% para 5,50%. Há um mês, a mediana era de 4,96%, acima do intervalo de tolerância superior, que vai até 4,50% e acima do alvo central de 3,0%. Pra 2026 saiu de 4,10% para 4,22%, há um mês era 4,01%.
A mediana da Taxa Selic – Meta(% a.a.) projetada para o fim de 2025 permaneceu em 15% , há um mês era 14,75%. Para o final de 2026 subiu de 12,25% para 12,50%, há um mês era 12,00%.
Resumos diários do Mercado de Juros e Renda Fixa na semana
Resumo Semanal dos Juros Futuros – Semana de 27/01/25 à 31/01/2025
Fonte: Broadcast
Principais indicadores para acompanhamento da Renda Fixa e Tesouro Direto
Curvas de Juros de Títulos Públicos [Anbima]
Classificação dos Rendimentos Mensais, Ano e 12 Meses da Renda Fixa
Ranking Mensal Colorido de Rentabilidades Tesouro Direto, Poupança, Ibovespa, Dólar, IDA Anbima e CDI
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